Hizmetlerimiz
Mali Analiz
Borç dağılımı, varlık yapısı ve ödeme gücü objektif biçimde incelenerek konkordato veya yapılandırma süreci için savunulabilir mali zemin oluşturulur.
Mali analiz, şirketin borç dağılımını, varlık yapısını, ödeme gücünü ve borçlarını hangi koşullarda sürdürebileceğini ortaya koyan teknik incelemedir. Bu çalışma özellikle konkordato, alacaklı görüşmeleri ve finansal yeniden yapılandırma süreçlerinde dış taraflar için hazırlanır. Mahkeme, konkordato komiseri, alacaklılar, bankalar ve diğer paydaşlar açısından temel soru aynıdır: Şirket mevcut haliyle ne kadar ödeme yapabilir, hangi vadede borç servisi üretebilir ve önerilen plan mali verilerle destekleniyor mu?
Mali analiz ile finansal analiz aynı şey değildir. Finansal analiz daha çok şirket yönetimine iç karar desteği sağlar; karlılık, likidite, verimlilik ve faaliyet performansını izler. Mali analiz ise konkordato ve yapılandırma odağında, borçların niteliğini, teminat durumunu, muhtemel tahsilatları, varlıkların gerçekçi değerini ve ödeme kabiliyetini dışarıdan denetlenebilir biçimde ortaya koyar. Bu nedenle iyimser tahminlerden çok, belgeye dayalı ve savunulabilir varsayımlar önemlidir.
Bu çalışma genellikle vadesi geçmiş borçların arttığı, banka kredilerinin çevrilmesinde güçlük yaşandığı, çek ve senet ödemelerinin sıkıştığı, tedarikçi baskısının yükseldiği veya konkordato başvurusunun gündeme geldiği dönemlerde gerekir. İcra ve İflas Kanunu’nun 285 ve devamı maddeleri kapsamında konkordato değerlendirilirken, geçici mühlet ve kesin mühlet sürecinde sunulan projenin gerçekçi olup olmadığı mali verilerle desteklenmelidir.
ARC Finansal Danışmanlık bu süreçte bilanço, gelir tablosu, mizan, banka kredi dökümleri, çek-senet listeleri, alacak yaşlandırması, stok yapısı, teminat kayıtları ve varlık belgelerini birlikte değerlendirir. Amaç yalnızca geçmiş tabloyu okumak değil, borç servisi için üretilebilecek nakdi ve bu nakdin hangi alacaklı gruplarına hangi sırayla yönlendirilebileceğini göstermektir. Çalışma hukuki temsil yerine geçmez; avukat, mali müşavir ve şirket yönetimiyle birlikte karar sürecini destekleyen finansal çerçeveyi oluşturur.
Kimler için uygun?
- Konkordato başvurusu öncesinde ödeme gücünü belgeye dayalı görmek isteyen şirket sahipleri.
- Banka, tedarikçi ve kamu borçları arasında sıkışan, vade planı bozulmuş işletmeler.
- Alacaklılarına gerçekçi ve savunulabilir ödeme teklifi sunmak isteyen borçlu şirketler.
- Konkordato ön projesindeki ödeme teklifinin mali dayanağını güçlendirmek isteyen yönetimler.
- Borçlu şirketin ödeme kapasitesini değerlendirmek isteyen alacaklı taraf temsilcileri.
- Geçici mühlet öncesinde mali tablo risklerini netleştirmek isteyen mali müşavirler ve avukatlar.
Nasıl İlerliyoruz?
Çalışmanın Adımları
Veri Toplama
Bilanço, gelir tablosu, mizan, banka kredi dökümleri, çek-senet listeleri, alacak ve borç yaşlandırmaları alınır. Belgelerin güncelliği, birbirleriyle tutarlılığı ve eksik alanları kontrol edilerek analiz kapsamı netleştirilir.
Borç Envanteri
Borçlar alacaklı türü, vade, teminat, faiz yükü, icra durumu ve yapılandırılabilirlik açısından sınıflandırılır. Böylece toplam borç yükü tek rakam olarak değil, öncelik ve risk gruplarına ayrılmış şekilde görülür.
Varlık İncelemesi
Stok, makine, gayrimenkul, araç, iştirak, ticari alacak ve diğer varlıklar gerçekçi değerleriyle değerlendirilir. Varlıklar üzerindeki rehin, ipotek, haciz ve diğer takyidatlar ayrıca işaretlenir.
Ödeme Gücü
Faaliyetten üretilebilecek nakit, zorunlu işletme giderleri ve borç servisi birlikte hesaplanır. Farklı tahsilat, satış ve maliyet varsayımlarıyla şirketin sürdürülebilir ödeme kapasitesi senaryolar halinde ortaya konur.
Raporlama
Bulgular, konkordato veya yapılandırma görüşmelerinde kullanılabilecek açıklıkta raporlanır. Varsayımlar, riskler, borç sınıfları ve ödeme gücü tablosu; yönetim, avukat, mali müşavir ve alacaklı görüşmeleri için düzenlenir.
Çalışma sonunda elinizde ne olur?
- Sınıflandırılmış borç envanteri tablosu.
- Varlık ve teminat değerlendirme raporu.
- Ödeme gücü ve borç servisi analizi.
- Alacaklı gruplarına göre vade ve risk matrisi.
- Konkordato ön projesine temel olacak mali değerlendirme notu.
- Senaryolu nakit akışı ve ödeme kapasitesi tablosu.
Sıkça Sorulanlar
Mali Analiz hakkında
Mali analiz konkordato için zorunlu mudur?
Konkordato başvurusunda mahkemeye sunulan projenin inandırıcı olabilmesi için ödeme teklifinin mali verilerle desteklenmesi gerekir. İİK 285 ve devamı maddeleri kapsamında süreç hukuki olarak yürütülse de, borçlunun borçlarını hangi vadede ve hangi kaynakla ödeyebileceği finansal analizle açıklanmalıdır. Mali analiz tek başına mühlet sonucu garanti etmez; ancak projenin gerçekçi, ölçülebilir ve savunulabilir olmasına katkı sağlar.
Mali analiz ile finansal analiz arasındaki fark nedir?
Mali analiz, borç dağılımı, varlık yapısı, teminatlar ve ödeme gücü üzerinden konkordato veya yapılandırma sürecine odaklanır. Dış tarafların, yani mahkeme, komiser, alacaklı ve finans kuruluşlarının değerlendirebileceği nitelikte hazırlanır. Finansal analiz ise daha çok şirket yönetiminin iç kararlarını destekler; karlılık, likidite, verimlilik, gider kontrolü ve performans göstergeleri üzerinden işletmenin sağlığını izler.
Analiz sonucunda konkordato uygun görülmezse ne olur?
Bu da önemli bir sonuçtur. Her finansal sıkışıklık konkordato ile çözülebilecek nitelikte değildir. Bazı şirketlerde mahkeme sürecine girmeden alacaklılarla doğrudan yapılandırma, varlık satışı, sermaye desteği, gider azaltımı veya operasyonel küçülme daha uygun olabilir. Mali analiz, yalnızca başvuru hazırlamak için değil, yanlış veya erken bir başvurunun risklerini görmek için de yapılır.
Hangi belgeler gerekir?
Çalışmanın temelinde güncel bilanço, gelir tablosu, mizan, banka kredi dökümleri, çek ve senet listeleri, tedarikçi borçları, kamu borçları, ticari alacaklar, stok kayıtları ve varlık belgeleri yer alır. Ayrıca teminat, ipotek, rehin, haciz ve devam eden icra dosyalarına ilişkin bilgiler de değerlendirilir. Belgeler ne kadar güncel ve tam olursa, ödeme gücü analizi o kadar sağlıklı yapılır.
Rapor alacaklı görüşmelerinde kullanılabilir mi?
Evet, rapor alacaklılarla yapılacak görüşmelerde ortak veri zemini oluşturabilir. Borçlunun ne kadar ödeme yapabileceğini, hangi vadelerin gerçekçi olduğunu ve hangi varsayımların dikkate alındığını gösterir. Bununla birlikte rapor, hukuki taahhüt veya ödeme garantisi değildir. Görüşmelerin hukuki yönü avukatlar tarafından, muhasebe ve vergi boyutu ise mali müşavirlerle birlikte değerlendirilmelidir.
Çalışma sonunda borçların silinmesi sağlanır mı?
Hayır. Mali analiz bir sonuç vaadi veya borç silme hizmeti değildir. Çalışmanın amacı, şirketin gerçek ödeme kapasitesini ortaya koymak ve konkordato ya da yapılandırma süreçlerinde kullanılabilecek finansal zemini hazırlamaktır. Alacaklıların kabulü, mahkeme değerlendirmesi, komiser raporları ve hukuki süreçler ayrı unsurlardır. ARC Finansal Danışmanlık bu süreçte finansal danışmanlık sağlar, hukuki temsil yerine geçmez.